最近一个月中，我们东吴双动力基金的净值增幅为所有开放式基金的第五名，这主要在于我们长期在周报里面谈到的增持金融地产等核心品种。伴随各大基金的二季度报告的披露，我们也看到各个基金都组建认同了升值下的资产价值重估的理念。
从整体的战略看，首先，坚持做到安全第一，盈利第二的操作思路，尽管上半年的对于题材股的炒作接近疯狂，但是我们依然不敢越雷池一步，因此在530大跌之后，我们基金很快就恢复了元气，再度创了新高。在我们看好的地产行业中，也发生了很多如火如荼的资产注入事件，我们也持有了一些有业绩支撑的地产股，即使在上市公司明确资产注入公告后，我们依然作出明确的业绩估算才做决断。其次，坚持行业重点配置和精选个股的挖掘，在地产和金融行业，我们选择是有较强管理优势，长期能够带来超额回报的个股，我们相信长期看，强势行业加强势企业的精选不但降低组合的风险，品种的差别也加大了我们的爆发潜力。第三，尽量选择有估值优势和业绩超预期的结合，在今年3，4月份时，我们明显感受到地产股受到了市场的低估，一，卖方行业研究员没有及时更新预售房屋的房价预测，二，相对于大盘和其他的板块，形成了估值洼地。
从短线的行情看，恰如我们前两周所言，地产金融正在进入合理的估值区间，而最近的行情属于加息利空消化行情下其他板块的轮动补涨行情。是到目前的点位，市场可能再度面临一个坎，首先，外盘的回调会对国内投资者产生巨大的心理冲击，其次，本身在4300的徘徊也是一个心理门槛。市场可能再度进入一个微妙的时期，或者走向整固，或趋向一路绝尘。当前的点位，我们认为需要适当的调仓，核心配置配合估值洼地形成当前的防御策略。
对于下一大阶段的资产配置，我们仍然倾向于从大的视野去把握大概率的投资机会：人民币升值、消费升级、装备制造业向中国的转移等。我们认为，投资是一种哲学上的认识论，是对现实社会中机遇的把握问题，哲学只能告诉我们世界是什么，我们不可能直接的改造客观世界。投资是如此的简单映射，只是看到了市场中的机遇，抓住了而已，以至于我们无法再做任何的努力和创造。牛市的初期行情正在演绎中，这是我们所珍视的重要机会。如同海水的潮涨潮落，因为知道潮退之后唯有等待，所以我们必须抓住涨潮的时候将财富之舟尽力滑行。
从整体的战略看，首先，坚持做到安全第一，盈利第二的操作思路，尽管上半年的对于题材股的炒作接近疯狂，但是我们依然不敢越雷池一步，因此在530大跌之后，我们基金很快就恢复了元气，再度创了新高。在我们看好的地产行业中，也发生了很多如火如荼的资产注入事件，我们也持有了一些有业绩支撑的地产股，即使在上市公司明确资产注入公告后，我们依然作出明确的业绩估算才做决断。其次，坚持行业重点配置和精选个股的挖掘，在地产和金融行业，我们选择是有较强管理优势，长期能够带来超额回报的个股，我们相信长期看，强势行业加强势企业的精选不但降低组合的风险，品种的差别也加大了我们的爆发潜力。第三，尽量选择有估值优势和业绩超预期的结合，在今年3，4月份时，我们明显感受到地产股受到了市场的低估，一，卖方行业研究员没有及时更新预售房屋的房价预测，二，相对于大盘和其他的板块，形成了估值洼地。
从短线的行情看，恰如我们前两周所言，地产金融正在进入合理的估值区间，而最近的行情属于加息利空消化行情下其他板块的轮动补涨行情。是到目前的点位，市场可能再度面临一个坎，首先，外盘的回调会对国内投资者产生巨大的心理冲击，其次，本身在4300的徘徊也是一个心理门槛。市场可能再度进入一个微妙的时期，或者走向整固，或趋向一路绝尘。当前的点位，我们认为需要适当的调仓，核心配置配合估值洼地形成当前的防御策略。
对于下一大阶段的资产配置，我们仍然倾向于从大的视野去把握大概率的投资机会：人民币升值、消费升级、装备制造业向中国的转移等。我们认为，投资是一种哲学上的认识论，是对现实社会中机遇的把握问题，哲学只能告诉我们世界是什么，我们不可能直接的改造客观世界。投资是如此的简单映射，只是看到了市场中的机遇，抓住了而已，以至于我们无法再做任何的努力和创造。牛市的初期行情正在演绎中，这是我们所珍视的重要机会。如同海水的潮涨潮落，因为知道潮退之后唯有等待，所以我们必须抓住涨潮的时候将财富之舟尽力滑行。