每经记者 于春敏 发自上海
银河证券最新统计数据显示，截至5月30日，232只偏股型基金(非货币型基金或债券型基金)今年以来算术平均跌幅为23.23%，整体表现稍好于大盘。但是，跌幅少于10%的基金仅有15只，申万巴黎盛利配置基金最近保持着良好的势头，以5.71%的跌幅排名靠前。宝盈资源优选等少数基金因“封转开”或者设立时间短出现正收益，多数基金亏损幅度比较大。
有市场人士指出，虽然基金的净值基本都在缩水，但是，今年以来绩优与绩差基金之间的差距超过30%，寻找一只比较抗跌的基金似乎成为一个时期内基金投资的重要命题。因为在市场调整期抗跌的基金，业绩往往会在市场走稳后有良好表现。
业内人士认为，寻找抗跌基金需要从四个方向入手：第一，股票仓位控制。持续下跌市场，作为一篮子股票的基金，很难选择整体上涨的股票，最好的办法就是降低基金持有股票资产的仓位。比如申万巴黎盛利配置基金一季度仓位降低到20%以下，并选择了招行、烟台万华等蓝筹股作为核心持股，这也是该基金成为今年以来抗跌冠军的关键要素。第二，投资组合的稳定性。在市场下跌过程中，基金频繁调整，换手率增大，因机会成本及交易成本的增加，在无形之中导致基金净值的缩水。如果调整品种不当，更会直接加速基金净值缩水。第三，下跌市场中的基金分红。在震荡市环境下，选择分红的方式以锁定基金投资利润，避免基金净值的下跌对持有人利益造成的损失。第四，严格遵守基金合同。基金作为一种长期投资产品，崇尚的是价值投资，而每一种基金产品，在发行时均有其设计的投资风格和特点。投资者选择此类基金，就是选择此类基金的风格和特点，而偏离基金合同的规定，将直接会导致基金净值增长的不稳定性。