国泰基金管理部总监何江旭表示，在当前经济增长依旧处于非常强劲的态势下，即使考虑了今明两年的盈利增长之后，A股市场的估值仍然大大高于国际水平，估值回归的压力比较大。因此，第四季度宜采取“相对平衡”的投资策略，即防御中带有进取的投资策略。
注重“防御”就是从低估值和低涨幅这两个角度去选择安全边际高的行业，结构选择上侧重内需拉动行业，同时，仓位上保持一定灵活性。而“进取”则是发现并持有可能推动净值较快上涨的行业或公司。“进取”可从三个角度去考虑：一是从通货膨胀这一最明显的宏观经济变化中去选择能从中获益的行业，尤其看好通过主动负债来经营的行业；二是选择既能受益于国内经济高增长，又能抵御外部需求放缓的内需性行业；三是以高增长来抵消高估值的压力，这种高增长既包括内生性增长，也包括外延性增长。