野村国际昨日发表研究报告表示，雨润食品（1068.HK）第三季度的边际利润率在成本上涨下仍可扩大，将其合理价由10.8港元，提升至15港元，投资评级维持“买入”。
该行同时将雨润今年至09年盈利预测，分别上调8.5％、5.9％及4.9％，并反映今后三年的每股盈利平均年复合增长，相当于27％。报告指出，第三季度雨润低温肉制品的平均售价按年升25％；新产品所占比例由上半年度的23.4％，提升至26％；对酒店的销售则由11.5％增加至13％；加上严格控制原材料存货，均有助提升毛利率。野村相信，雨润对上游的并购策略，将有助维持宰猪量的增长，估计08至09年每年增长率达25％，而雨润今年第三季宰猪量为167.7万头，按年增长9％。