培养基金受托人义务和文化

　　香港证监会中国事务资深副总裁孙杰培养基金受托人义务和文化

　　香港证监会中国事务资深副总裁孙杰表示，中国需要一个与其经济体相适应的资产治理行业，其中非凡需要培养以《基金法》为基础的受托人义务和文化。

　　受托人义务和《合同法》关系有很大的不同，首先是缔约双方法律地位不同。合同关系缔约双方是平等的，而受托缔约双方在法律地位上是不平等的，委托人利益高于受托人利益，在任何时候受托人利益都要让位于委托人利益，全心全意地为委托人服务。

　　其次是利益取向不同。基金公司要尽全力为委托人理财，获取投资回报，但受托人只能得到有限的、固定的回报。

　　第三是忠诚原则。合同关系的缔约双方只要诚心就可以，受托人义务则强调忠诚原则，不光是说了真话，还要尽全力为委托人获得更大收益。

　　最后一个不同是基金的受托人义务需要高度专业性和素质。

　　他表示，中国正在从高水平国民储蓄到高比例直接融资，还需要改善金融结构，适应现代金融发展的需要，让基金在养老体系中发挥核心作用，并且需要完善基金公司制度和组织结构，发展公募基金、非公募基金、股权基金等各类资产治理。

　　中国基金业在不断进步和演变中有三个值得思考的问题。第一个需要不断完善监管体制，加强跨部门协调，推动功能监管体系的形成。第二是要实现受托人义务的现代内涵，也就是要完善公司治理，建设合规文化和加强投资者教育。第三是人力资本问题，人力资本是基金和资产治理公司重要内容，基金业应该适时考虑股权激励机制，探讨答应从业人员购买并长期持有上市公司股票，扩大人力资本的范围和来源。