今年年初，在股票型新基金发行受阻的背景下，银行系“类基金”理财产品开始崭露头角。银行和基金公司联姻是此类产品的主要特点，在形态上与基金接近，并大多以追求较高收益为目标，同时具备较好的流动性，因此被称为“类基金”理财产品。
在挑选“类基金”产品时，业内人士提醒，产品的门槛、期限设定和预期收益并不一定成正比，建议投资者看清合同再购买，最好在银行理财专家的指导下进行选择。
投资组合比基金更灵活
1月9日，“建行财富四号”二期理财产品公布进入最后销售日，该产品非凡强调银行与基金公司联手。此外，工商银行、光大银行、建设银行、招商银行都先后和基金公司一起推出了“类基金”产品。
此类产品与普通人民币理财产品相比，由于追求较高收益，因此风险相对较高，但与开放式基金相比较，投资灵活度更高。通常“类基金”理财产品，都会选择基金公司作为投资顾问。此外，这类产品也注重信息披露，每周以指定的方式定期向客户公布净值，并会公告季度报告、年度报告等，这些做法和基金如出一辙。
【举例】
以工商银行正在发行的“双重精选Ⅱ（第二期）”理财产品为例，该产品按1元面值发行，投资者可享受每周一次按净值办理申购赎回的流动性。在资产配置方面，该产品可同时投资于开放式基金、封闭式基金和股票，投资限制比一般开放式基金宽松，收益也更具弹性；同时该产品的投资比例灵活，开放式基金（含ETF）为0-100%，股票、封闭式基金为0-50%，新股申购、银行存款为0-100%。
门槛与收益不一定成正比
值得投资者注重的是，目前市场上的类基金理财产品在投资期限、认购门槛上有所不同，有的投资期限是1年，有的3年，在认购门槛方面，正在发行的工行双重精选二期产品认购起点为5万元，有的产品则更高。
对于近期银行扎堆发行的类基金理财产品，光大银行高级理财顾问张海涛表示，在某种程度上，产品的设计是对客户目标群的划分。产品的门槛、期限设定和预期收益并不一定成正比关系，此类产品的收益最终还是取决于治理运作机构的水平和实力。投资者最要害是要看清产品合同，对产品的投资方向、治理公司有大致了解并认同之后，投资心态应该和买基金一样。此外，投资者所关心的产品各项费率主要看产品说明书，有的产品没有申购和赎回费。
张海涛表示，这类理财产品与基金相差不大，只是在投资顾问费上一般是分成制，根据业绩优劣，不同程度地提取业绩报酬，高的普遍能达20%左右。建议投资者最好在银行理财专家的指导下，选择适合自己的类基金理财产品。
本报记者 赵侠
■ 比较
投资期限
类基金投资期限长短不一，有的投资期限是1年，有的是3年。
赎回时间
工商银行“双重精选Ⅱ（第二期）”可每周一次按净值办理申购赎回；建行财富四号二期理财产品，每半年开放赎回。而目前开放式基金产品的赎回，除了公司公告不能办理赎回业务外，一般都可以随时赎回。
认购门槛
类基金认购门槛较高，工行双重精选二期产品认购起点为5万元，建行财富四号二期理财产品认购起点为20万元；而基金产品的认购门槛很低。
投资范围
类基金的权益类投资比例可以从0到100%，操作者具有最大的灵活度。而不同类型的公募基金对投资比例有着严格的规定，如股票型基金其股票仓位不能低于60%。对于个股集中度，理财产品的发行方和投资顾问可以商量而定，尺度不一，但都远远超过公募基金持有单只股票不超过基金净值10%的比例；在投资范围上，银行理财产品相比公募基金更为广泛，前者除了公募基金可以投资的领域外，还可以投资公募基金本身。
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