本报记者 付刚 宁国强 北京报道
一个“荣誉”的数据让久已低调的博时价值增长基金重又迈进大众视野。
根据各只基金一季度数据统计，一季度股票型基金总申购与总赎回量分别达1812.05亿份与1823.02亿份，博时价值增长以减少36.62亿份成为缩水冠军。
同时，博时价值增长更被曝两项违约：2007年报中69.59%的股票仓位超高，以及一季度净值收益率大幅跑输其自己设定的业绩比较基准收益率，差距高达40.8%。
仓位之惑
“违约门”之称谓，源自一篇对博时价值增长的分析报道。报道称，按《博时价值增长招募说明书》约定，在正常市场情况下，该基金投资组合的基本范围为股票资产30%至65%，债券资产20%至60%，现金资产不低于3%。但2007年年底，这只基金的股票资产占比69.59%，明显超出合同约定，涉嫌违约。
其实，《华夏时报》记者注意到，这篇文章披露的博时价值增长当时的股票仓位并不是最高。这只基金的2007年半年报显示，其股票仓位为74.77%。
2008年4月30日，博时基金在其网站上对股票仓位是否“违规”做出说明。说明指出，博时价值增长在2004年11月《招募说明书》更新时按新规要求，去掉了2002年《招募说明书》中“产品说明摘要”部分，其中包括“基金组合投资基本范围为股票资产30%-65%”的表述。
博时基金由此认为，博时价值增长2007年年底的股票投资比例符合基金契约的约定，并无违规。
针对博时基金的说明，宏源证券分析师蒋全在研究时注意到，其基金合同中的最新表述是：“投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%。”
蒋全指出，博时价值增长2007年年底69.59%的股票比例不违规，因为当时其债券投资比例为21.10%，两者总和超过了80%的比例。
在蒋全看来，博时价值增长仓位由去年三季度末的47.92%上升到四季度末的69.59%，不一定是大举建仓所为，也有规模下降造成仓位上升的因素。
记者注意到，博时价值增长的份额从去年三季度的410亿份左右下降到四季度的348亿份，份额下降60多亿。假设基金净值没有变化，则减少的份额会使仓位由47.92%上升至56%左右，而四季度基金净值下降了，使得份额减少对仓位的提升还会大一些。
“我个人认为博时价值增长四季度大举加仓不太可能，加仓应该有，但不会特别大。”
根据基金一季报数据统计，58家基金公司中，博时基金以548.55亿的缩水额度高居赎回榜首，所有基金中，博时价值增长以减少36.62亿份遭遇最大抛弃。
一位基金分析师向记者指出，博时价值增长是最早发行的开放式基金之一，并曾是业绩最好的开放式基金，但在发生基金经理跳槽、克隆博时价值贰号等事件后逐渐没落。在去年四季度以来的下跌行情中，该基金跌幅巨大使得投资者十分失望，当然要用脚投票。“巨量赎回，就是对这只基金的恰当评价。”
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