基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二零零七年八月二十九日
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
2
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事
签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007 年8 月20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
3
目 录
重要提示.......................................................................................................................... 2
一、基金简介................................................................................................................... 4
二、主要财务指标和基金净值表现................................................................................... 5
三、管理人报告............................................................................................................... 6
四、托管人报告............................................................................................................... 7
五、财务会计报告（未经审计）....................................................................................... 8
六、投资组合报告.......................................................................................................... 16
七、基金份额持有人户数、持有人结构.......................................................................... 20
八、开放式基金份额变动............................................................................................... 20
九、重大事件揭示.......................................................................................................... 20
十、 备查文件目录、存放地点和查阅方式...................................................................... 22
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
4
一、基金简介
（一）基金名称：诺安平衡证券投资基金
基金简称：诺安平衡基金
交易代码：320001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年5 月21 日
期末基金份额总额：3,993,480,301.34 份
（二）投资目标：在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市
场同等风险的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期的
稳定回报以及长期的资本增值。
投资策略：本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在各
个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基金注
重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业优化配
置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基本面的基
础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施利率预测策
略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求
获取高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准: 本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业绩
评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指数：
65%×中信指数＋35%×上证国债指数。
风险收益特征：诺安平衡证券投资基金是平衡型基金。平衡型基金属于混合型基金，风险
低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
办公地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
邮政编码：518048
法定代表人：刘德树
信息披露负责人：陈勇
联系电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
电子信箱：info@lionfund.com.cn
（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
5
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子信箱：custody@icbc.com.cn
（五）基金选定的信息披露的报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.lionfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层诺安基金管理
有限公司。
（六）其他有关资料
注册登记机构：诺安基金管理有限公司
办公地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
基金本期净收益 1,998,831,220.15
加权平均基金份额本期净收益 0.5094
期末可供分配基金收益 1,114,794,873.27
期末可供分配基金份额收益 0.2792
期末基金资产净值 5,477,029,004.49
期末基金份额净值 1.3715
基金加权平均净值收益率 41.40%
本期基金份额净值增长率 52.69%
基金份额累计净值增长率 275.32%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、诺安平衡基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段
净值增
长率（1）
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二零零七年八月二十九日
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
2
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事
签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007 年8 月20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
3
目 录
重要提示.......................................................................................................................... 2
一、基金简介................................................................................................................... 4
二、主要财务指标和基金净值表现................................................................................... 5
三、管理人报告............................................................................................................... 6
四、托管人报告............................................................................................................... 7
五、财务会计报告（未经审计）....................................................................................... 8
六、投资组合报告.......................................................................................................... 16
七、基金份额持有人户数、持有人结构.......................................................................... 20
八、开放式基金份额变动............................................................................................... 20
九、重大事件揭示.......................................................................................................... 20
十、 备查文件目录、存放地点和查阅方式...................................................................... 22
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
4
一、基金简介
（一）基金名称：诺安平衡证券投资基金
基金简称：诺安平衡基金
交易代码：320001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年5 月21 日
期末基金份额总额：3,993,480,301.34 份
（二）投资目标：在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担市
场同等风险的情况下，取得好于市场平均水平的收益水平，在控制风险的前提下，兼顾当期的
稳定回报以及长期的资本增值。
投资策略：本基金实施积极的投资策略。在类别资产配置层面，本基金关注市场资金在各
个资本市场间的流动，动态调整股票资产和债券资产的配置比例；在行业配置层面，本基金注
重把握中国经济结构及消费结构变迁的趋势，关注各行业的周期性和景气度，实现行业优化配
置；在个股选择层面，本基金借助诺安核心竞争力分析系统，在深入分析上市公司基本面的基
础上，挖掘价格尚未完全反映公司成长潜力的股票；在债券投资方面，本基金实施利率预测策
略、收益率曲线模拟、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策略等投资策略，力求
获取高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准: 本基金股票投资部分的业绩评价基准采用中信指数，债券投资部分的业绩
评价基准采用上证国债指数，整个基金的业绩比较基准为按资产配置比例加权的复合指数：
65%×中信指数＋35%×上证国债指数。
风险收益特征：诺安平衡证券投资基金是平衡型基金。平衡型基金属于混合型基金，风险
低于股票型基金，收益水平高于债券型基金。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司
注册地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
办公地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
邮政编码：518048
法定代表人：刘德树
信息披露负责人：陈勇
联系电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
电子信箱：info@lionfund.com.cn
（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
诺安平衡证券投资基金2007 年半年度报告
5
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子信箱：custody@icbc.com.cn
（五）基金选定的信息披露的报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.lionfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层诺安基金管理
有限公司。
（六）其他有关资料
注册登记机构：诺安基金管理有限公司
办公地址：深圳市深南大道4013 号兴业银行大厦19-20 层
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
基金本期净收益 1,998,831,220.15
加权平均基金份额本期净收益 0.5094
期末可供分配基金收益 1,114,794,873.27
期末可供分配基金份额收益 0.2792
期末基金资产净值 5,477,029,004.49
期末基金份额净值 1.3715
基金加权平均净值收益率 41.40%
本期基金份额净值增长率 52.69%
基金份额累计净值增长率 275.32%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、诺安平衡基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段
净值增
长率（1）