三、 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为1.5亿元人民币，注册地上海。截止2007年6月底，公司管理的基金共有六只，均为开放式基金：1、上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为16.69亿份；2、上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为9.91亿份；3、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为7.68亿份；4、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年4月26日成立, 首发规模为64.36亿份；5、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年9月20日成立, 首发规模为54.81亿份；6、上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007年4月13日成立, 首发规模为98.85亿份。
基金经理赵梓峰，1970年生，上海交通大学工学学士,历任渣打证券上海代表处研究员，法国兴业证券上海代表处研究员，元富证券上海代表处研究主管，凯基（北京）管理咨询公司研究主管，2005年加入上投摩根基金管理有限公司，现任研究总监。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定。
（三） 基金经理工作报告
上半年的牛市热度依然超出了大多数投资者的预期。 前两季度市场的热点各不相同，一季度市场表现较好的是整体上市和资产注入概念股以及小市值公司，而在二季度蓝筹股的表现后来居上。从二季度开始，市场受宏观调控的影响更加明显。
我们对下半年的市场依然保持谨慎乐观的态度，经济保持快速增长、人民币升值、企业盈利状况改善、流动性泛滥等支持股票市场上涨等基本面因素预计可以持续。目前正值中报披露时期，我们将积极在中期业绩大幅增长、业绩显著超过市场预期及下半年大幅预增的公司中寻找投资机会。我们认为通货膨胀会是下半年大家关注的焦点，我们将密切关注通胀及相应宏观政策对股市的影响。此外，我们也会关注美国次级债的蔓延程度及对国内市场的影响。
四、 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金合同》和《上投摩根成长先锋股票型证券投资基金托管协议》，托管上投摩根成长先锋股票型证券投资基金（以下简称成长先锋基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在成长先锋基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－上投摩根基金管理有限公司在成长先锋基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由成长先锋基金管理人－上投摩根基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五、 财务会计报告（未经审计）
（一） 半年度会计报表
注：本基金合同生效日为2006年9月20日，无去年同期比较数据
上投摩根成长先锋股票型证券投资基金资产负债表
2007年6月30日
人民币元
附注
2007-06-30
2006-12-31
资产
银行存款
898,547,941.15
362,282,812.45
清算备付金
3,812,514.84
26,523,822.59
交易保证金
5,739,372.40
250,000.00
应收证券清算款
33,135,782.87
0.00
应收利息
6(1)
10,609,144.16
11,505,706.07
应收申购款
16,354.67
0.00
应收股利
13,211,429.76
0.00
其他应收款
58,590,000.00
0.00
股票投资市值
10,964,880,529.71
8,935,102,409.23
其中：股票投资成本
6,075,460,916.99
6,918,454,991.08
债券投资市值
610,450,621.92
1,337,389,761.68
其中：债券投资成本
610,450,621.92
1,337,389,761.68
权证投资市值
114,359,748.66
82,622,843.38
其中：权证投资成本
55,071,190.27
54,398,691.29
买入返售证券
0.00
0.00
待摊费用
6(2)
0.00
0.00
资产总计
12,713,353,440.14
10,755,677,355.40
负债
应付证券清算款
157,718,601.18
36,486,946.86
应付赎回款
62,277,447.18
86,994,861.56
应付赎回费
234,713.06
319,897.16
应付管理人报酬
14,413,786.78
12,973,462.22
应付托管费
2,402,297.82
2,162,243.72
应付佣金
6(4)
3,959,277.85
9,598,813.28
应付利息
96,517.80
0.00
其他应付款
6(5)
1,380,137.24
257,869.90
预提费用
6(6)
317,726.03
184,657.76