基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人——上海浦东发展银行股份有限公司根据《广发小盘成长股票型证券投资基金基金合同》（以下简称“本基金合同”）规定，于2007年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务会计报告未经审计。
目 录
重要提示 2
一、基金简介 4
二、主要财务指标和基金净值表现 5
三、管理人报告 7
四、托管人报告 9
五、财务会计报告 9
六、投资组合报告 20
七、基金份额持有人户数、持有人结构 25
八、基金份额变动情况 26
九、重大事件揭示 27
十、备查文件目录 29
一、基金简介
(一)基金产品概况
基金名称：广发小盘成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)
基金简称：广发小盘
交易代码：162703
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2005年2月2日
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2005年4月29日
报告期末基金份额：3,359,069,544.64份
投资目标：依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。
投资策略：
1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。
2、决策依据
以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。
3、股票投资管理的方法与标准
本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。
4、债券投资策略
债券投资策略包括：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。
业绩比较基准：天相小市值指数。
风险收益特征：较高风险，较高收益。
(二)基金管理人
名称：广发基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市凤凰北路19号农行商业大厦1208室
办公地址：广州市体育西路57号广东红盾大厦14、15楼
邮政编码：510620
法定代表人：马庆泉
信息披露负责人：兰惠艳
联系电话：020-83936666
传真：020-85586130
电子邮箱：lhy@gffunds.com.cn
（三）注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册地址：北京西城区金融大街27 号投资广场23 层
法定代表人：陈耀先
电话： 0755-82084015
传真： 0755-82084010
联系人：朱立元
（四） 基金托管人
名称： 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号
办公地址：上海市中山东一路12号
邮政编码：200120
法定代表人：吉晓辉
信息披露负责人：周倩芝
联系电话：021-61618888
传真：021-63602540
电子邮箱：zhouqz@spdb.com.cn
(五) 本基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报
投资者可以登陆本基金管理人互联网网址：http://www.gffunds.com.cn查阅本基金半年度报告正文，也可以到本基金管理人和托管人的办公地点查阅本基金半年度报告。
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位:人民币元
项 目 2007年1月1日—6月30日
基金本期净收益 1,019,170,533.35
基金份额本期净收益 0.3652
期末可供分配基金收益 1,129,521,402.61
期末可供分配基金份额收益 0.3363
期末基金资产净值 7,551,203,673.37
期末基金份额净值 2.2480
基金加权平均净值收益率 18.36%
本期基金份额净值增长率 71.59%
基金份额累计净值增长率 317.79%
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、本基金本报告期单位基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去1个月 -3.91% 0.0324 -14.24% 0.0397 10.33% -0.0073
过去3个月 26.29% 0.0258 25.47% 0.0322 0.82% -0.0064
过去6个月 71.59% 0.0243 111.14% 0.0290 -39.55% -0.0047
过去1年 108.75% 0.0198 144.59% 0.0234 -35.84% -0.0036
自基金合同生效以来 317.79% 0.0161 284.25% 0.0201 33.54% -0.0040
2、本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注：1、业绩比较基准：天相小市值指数
2、本基金基金合同生效日为2005年2月2日，图示时间段为2005年2月2日至2007年6月30日。
三、管理人报告
（一） 基金管理人概况
本基金管理人由广发证券股份有限公司、广州科技风险投资有限公司、烽火通信科技股份有限公司、香江投资有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准于2003年8月5日成立，目前实收资本为1.2亿元人民币。
本基金管理人在董事会下设合规审核委员会、薪酬与资格审查委员会、战略规划委员会三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和14个部门：投资管理部、研究发展部、市场拓展部、机构理财部、规划发展部、监察稽核部、风险控制部、综合管理部、财务部、人力资源部、信息技术部、注册登记部、中央交易室、基金会计部、金融工程部。此外，还设立了北京分公司、广州分公司和上海分公司。
截止到2007年6月30日，本基金管理人管理七只开放式基金---广发聚富证券投资基金、广发稳健增长开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金、广发货币市场基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金、广发大盘成长混合型证券投资基金，管理资产规模为572.63亿元。