基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
签发日期：二〇〇七年八月二十九日
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诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
【重要提示】
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告中财务报告部分未经审计，报告期间是2007年4月19日至2007年6月30日。 2
诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
目 录
一、基金简介............................................................................................4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况............................5
三、基金管理人报告................................................................................7
四、基金托管人报告................................................................................9
五、财务会计报告（未经审计）............................................................9
（一）基金会计报表..........................................................................9
（二）会计报表附注.......................................................................13
六、投资组合公告.................................................................................24
七、基金份额持有人户数、持有人结构.............................................33
八、开放式基金份额变动.....................................................................33
九、重要事项揭示.................................................................................33
十、备查文件目录.................................................................................35
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诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
一、基金简介
（一）基金产品概况
基金名称
诺德价值优势股票型证券投资基金
基金简称
诺德价值优势
交易代码
570001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年4月19日
期末基金份额总额
9,772,358,354.37份
投资目标
本基金重点关注处于上升周期的行业，投资于具有持续竞争优势和增长潜力的上市公司，分享中国经济和资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因素的深入分析，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略
本基金秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，强调对上市公司基本面的深入研究，精心挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资价值基础上，进行中长期投资。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，低于成长型股票基金。
（二）基金管理人
法定名称：诺德基金管理有限公司
注册及办公地址：上海浦东陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼
邮政编码：200120
法定代表人：李格平
信息披露负责人：李常青
4
诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
联系电话：021-68879999转8204
传真：021-68877727
电子邮箱：changqing.li@lordabbettchina.com
(三) 基金托管人
基金托管人：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
电话：010-67595104
传真：010-66275865
电子邮箱： yindong@ccb.com
（四）信息披露媒体
本基金半年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》；本基金半年度报告正文登载于基金管理人网站：http://www.lordabbettchina.com；本基金半年度报告原件置于陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼基金管理人办公场所。
（五）基金注册与登记过户人
法定名称：诺德基金管理有限公司
注册地址：上海浦东陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
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诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
主要财务指标
2007年4月19日至6月30日
基金本期净收益
192,151,033.40元
基金份额本期净收益
0.0230元
期末可供分配基金收益
226,015,189.03元
期末可供分配基金份额收益
0.0231元
期末基金资产净值
10,142,978,057.59元
期末基金份额净值
1.0379元
基金加权平均净值收益率
2.18%
本期基金份额净值增长率
3.79%
基金份额累计净值增长率
3.79%
（二） 基金净值表现
1、诺德价值优势基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
阶段
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准标准差（4）
(1)-(3)
(2)-(4)
过去1个月
-4.11%
2.57%
-3.53%
2.44%
-0.58%
0.13%
自基金合同生效起至今
3.79%
1.96%
10.84%
2.23%
-7.05%
-0.27%
2、诺德价值优势基金累计基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
签发日期：二〇〇七年八月二十九日
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诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
【重要提示】
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告中财务报告部分未经审计，报告期间是2007年4月19日至2007年6月30日。 2
诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
目 录
一、基金简介............................................................................................4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况............................5
三、基金管理人报告................................................................................7
四、基金托管人报告................................................................................9
五、财务会计报告（未经审计）............................................................9
（一）基金会计报表..........................................................................9
（二）会计报表附注.......................................................................13
六、投资组合公告.................................................................................24
七、基金份额持有人户数、持有人结构.............................................33
八、开放式基金份额变动.....................................................................33
九、重要事项揭示.................................................................................33
十、备查文件目录.................................................................................35
3
诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
一、基金简介
（一）基金产品概况
基金名称
诺德价值优势股票型证券投资基金
基金简称
诺德价值优势
交易代码
570001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2007年4月19日
期末基金份额总额
9,772,358,354.37份
投资目标
本基金重点关注处于上升周期的行业，投资于具有持续竞争优势和增长潜力的上市公司，分享中国经济和资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因素的深入分析，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略
本基金秉承和深化价值投资理念，重视行业中长期的发展前景，强调对上市公司基本面的深入研究，精心挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资价值基础上，进行中长期投资。
业绩比较基准
80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，低于成长型股票基金。
（二）基金管理人
法定名称：诺德基金管理有限公司
注册及办公地址：上海浦东陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼
邮政编码：200120
法定代表人：李格平
信息披露负责人：李常青
4
诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
联系电话：021-68879999转8204
传真：021-68877727
电子邮箱：changqing.li@lordabbettchina.com
(三) 基金托管人
基金托管人：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
电话：010-67595104
传真：010-66275865
电子邮箱： yindong@ccb.com
（四）信息披露媒体
本基金半年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》；本基金半年度报告正文登载于基金管理人网站：http://www.lordabbettchina.com；本基金半年度报告原件置于陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼基金管理人办公场所。
（五）基金注册与登记过户人
法定名称：诺德基金管理有限公司
注册地址：上海浦东陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
5
诺德价值优势股票型证券投资基金 2007 年半年度报告
主要财务指标
2007年4月19日至6月30日
基金本期净收益
192,151,033.40元
基金份额本期净收益
0.0230元
期末可供分配基金收益
226,015,189.03元
期末可供分配基金份额收益
0.0231元
期末基金资产净值
10,142,978,057.59元
期末基金份额净值
1.0379元
基金加权平均净值收益率
2.18%
本期基金份额净值增长率
3.79%
基金份额累计净值增长率
3.79%
（二） 基金净值表现
1、诺德价值优势基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
阶段
净值增长率（1）
净值增长率标准差（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准标准差（4）
(1)-(3)
(2)-(4)
过去1个月
-4.11%
2.57%
-3.53%
2.44%
-0.58%
0.13%
自基金合同生效起至今
3.79%
1.96%
10.84%
2.23%
-7.05%
-0.27%
2、诺德价值优势基金累计基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图