理财周报记者 李晔斌/文
近段调整期，嘉实、华夏、南方、泰达荷银、长城消费、华富优选、融通行业优势、金鹰增长减仓、换仓最明显。上述基金均看好的有色金属、煤炭、钢铁三大板块在11月14日大幅反弹，涨幅分别达6.51%，7.44%，5.07%。调仓明显的12只指数基金则动用48.55亿买入中国石油。
据中信证券统计数据显示，11月14日全天A股全市场净流入资金高达291.5亿元，创近两个月最大单日资金净流入额。其中资金净流入排前四名的板块分别是：有色金属资金净流入25.3亿、煤炭净流入15亿、准金融资金净流入8亿、钢铁净流入5.9亿元。
中国石油：
12只指数基金动用48.55亿买入
据天相数据统计，三季末12只指数基金的净值规模为1500多亿元。这12只指数基金包括跟踪上证50、上证180、沪深300指数的基金各两只，以及跟踪中证100、新华富时A200、MSCI中国、中信标普300、巨潮100和道琼斯88指数的基金各1只。
其中嘉实沪深300和大成沪深300基金规模分别为368亿元和119亿元，大约需分别买入9.016亿和2.9155亿元中国石油。易方达50和华夏50ETF净值规模分别为253亿和85亿元，大约各需买入中石油11.891亿元和3.995亿元。华安180ETF和万家180分别约需买入0.39亿元和0.45亿元的中石油。长盛100大约需买入中石油0.89亿元。这7只基金大约共需买入29.55亿元的中石油。
此外，其余5只指数基金三季末规模共有634亿元，假如按照平均权重3%的比例进行配置，这些基金大约需买入19亿元中石油。这样，12只指数基金一共需要配置48.55亿元中石油。
嘉实、华夏、南方、泰达荷银
或1600亿5000点四周抄底
按照最近最多80%的持有量估算，四大减仓最充分的基金公司(嘉实、华夏、南方、泰达荷银，测算方法见本期C11版《“11·8”大跌，大基金带头逃跑仓位压到70%》)至少握有1600亿元的充裕资金在5000点四周进行抄底。
“事实上，我们公司股票池里已经有了很多候选股了，几位基金经理已经跃跃欲试，只等证监会去掉禁买令了。”
11月12日，上海一家基金公司的投资总监向记者表示最近已经不再盲目抛售股票，但因为证监会的禁买令而仍然保持较低的仓位水平。
同时他认为：“11月13日，证监会对新基金发行的开闸是监管层取消禁令前一个明显的信号。”
通过嘉实、南方、华夏、泰达荷银四家大型基金公司四季度的策略报告，投资者可以对这些基金公司1600亿元资金在下一阶段的操作方向有个大致的了解。
●嘉实：看好金融、地产、航空、海运
嘉实基金指出宏观经济平稳向上，看好金融服务业，银行股的基本面良好，估值偏低。人民币将持续升值，看好相关受益行业，如地产、航空、海运等。上游资源价格将见顶回落，看好电力、水泥、钢铁等估值偏低的行业。长期看好消费相关产业，但对其中估值过高的公司持谨慎态度，看好机场、零售等行业中估值合理的公司。
●南方：看好金融、消费、交通、中小成长股
而南方基金在四季度策略报告中表示将在保持上游资源类、有较强议价能力的上升周期性行业配置的同时,也适当配置下游防御性行业如金融服务、内需消费和交通运输行业。
同时，值得注重的是，该基金公司在最新一期市场观察中表示看好合理估值的中小市值成长股。
●华夏：看好金融、地产、食品饮料、商业零售、稀缺资源、海运航空
华夏基金在四季度策略报告中指出就行业和个股选择而言，华夏基金将继续看好持续成长性良好的行业，主要包括金融、地产、食品饮料、商业零售、稀缺资源、海运航空等行业。
华夏基金认为四季度A股市场将在相对较宽的区间内整理。市场的投资主线仍将围绕消费品、升值相关类资产、装备制造、走出周期性底部的周期性股票四大类股票展开，此外制度创新带来的央企整体上市、股权激励等也将带来投资机会。
●泰达荷银：看好资源、消费、旅游、机械、电子、金融、运输
在四季度策略报告中泰达荷银基金公司认为上游资源类公司，尤其是我国具有定价权，或者地域属性强的矿产，如煤炭、稀土、森林、水电、化工原料、土地等资源板块将明确受益。下游消费类中具有定价能力的啤酒、家电、航空(行业集中度高、品牌资源)、电信、白酒、旅游景点(垄断资源)和梯次升级的汽车、房地产、航空等行业将长期受益。中游则重点关注行业集中度低，具有整合潜力的钢铁和高附加值的机械、电子元气件行业。当然，还有对应全面经济繁荣的金融、运输业。
●华富：看好医药、地产、金融、资源
另外，最近减仓幅度较大的华富基金研究总监陈茹女士也在近期表示年内比较看好业绩稳定增长的防御性板块，比如医药板块、商业地产等。这些板块前期滞涨，未来会有所表现。另外，重点还是要把握人民币升值这条主线，目前，人民币升值速度加快，对金融板块、地产板块和资源类板块的看法还是可以保持乐观。
14日反弹基金杀回：
有色金属、煤炭、钢铁
11月14日，深沪大盘展开报复性的上攻行情，资源类个股的投资价值再度显现，基金公司对有色金属、煤炭、钢铁类上市公司杀了个回马枪，导致上证指数大涨4.94%，尾市收在5412.7点，创下历史最大单日涨幅。
据中信证券研究所当日盘后统计数据显示，11月14日两市的成交金额达到了1298亿，比13日增加了约43亿元，全天A股全市场净流入资金高达291.5亿元，创近两个月最大单日资金净流入额。根据多家私募机构统计，资金净流入较大的板块分别是：有色金属资金净流入25.3亿元、煤炭净流入15亿元、准金融资金净流入8亿元、房地产6.5亿元、银行6.3亿元、钢铁净流入5.9亿元。
这可能反映了禁买令放开后，有大量基金资金集中回流做多。除之前提到的嘉实、南方、华夏、泰达荷银、华富等基金公司看好有色金属、煤炭、钢铁三大超跌板块外，国联安、宝盈、富国、华商看好有色金属；汇添富、泰信、富国、兴业、博时看好煤炭；景顺、中银国际、汇丰晋信看好钢铁。