从四季报基金增持的情况来看，招商银行、工商银行等一批银行股继续受到基金青睐，贵州茅台、苏宁电器等一批消费升级和通胀受益的食品饮料和商业股也受到了基金大幅增持。从基金增持的情况来看，基金应该是沿着人民币升值、通货膨胀、内需增长、制度变革多条主线进行资产布局。
对于银行股这样的管钱单位，基金公司曾在四季度高度看好，但元旦后监管部门不断紧缩的调控制政策以及海外的次贷危机，基金公司已在调整银行的评级。
国泰基金有关人士称，市场对于今年的准备金率上调的预期目标都普遍上升。加之房地产调控后价跌量缩的态势，大盘股业绩的高增长预期出现了一定程度的动摇。在业绩预测信心不足的背后，是对全年经济增长下降幅度可能较大的担忧。
在市场震荡不断加大的情况下，基金经理们不约而同选择了“喝酒”、“吃药”。其中贵州茅台、五粮液等一批国产白酒成为本土基金经理们的挚爱，这两只白酒类个股即使在近两日的大盘暴跌中也表现强劲。而医药股则因医改，一批新药研发能力强、抗肿瘤药制品的医药企业，已成为基金经理们本轮牛市的新宠。 据东方早报