2006年 4月，央行允许商业银行开办代客境外理财业务后，QDII一词便出现在投资者的眼前。在银行系第一代 QDII产品销售遭遇“滑铁卢”后，2007年 5月，中国银监会调整了商业银行开办代客境外投资范围，新版的银行系 QDII受到了青睐。继银行系QDII之后，证监会和保监会先后发布了《合格境内机构投资者、境外证券投资管理、试行办法》和《保险资金境外投资管理暂行办法》，这就正式引爆了银行、基金、券商、保险系QDII的争夺大战
由于QDII是目前国内投资者可直接投资海外市场的惟一途径，吸引着众多投资者的目光。在QDII全面铺开的情况下，投资者将如何玩转QDII，顺利淘金境外呢？
一、什么是QDII
QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)是指符合资格的境内金融机构接受境内投资者委托，按事先约定的投资计划和方式，在境外进行规定的金融产品投资，投资收益与风险由投资者或投资者与银行按照约定方式承担。
对个人投资者来说，QDII(合格境内机构投资者)可以实现代客境外理财业务，投资者将手上的人民币或是美元直接交给银行、保险公司、基金公司等，让他们代为投资到国外的资本市场上去。QDII最重要的意义，在于拓宽了境内投资者的投资渠道，使投资者能够真正实现自己的资产在全球范围内进行配置，在分散风险的同时，充分享受全球资本市场的成果。
二、QDII挑战传统理财产品
在首只QDII产品在国内市场诞生时，由于QDII产品也是投资海外市场，这让许多投资者很容易想到此前如火如荼的银行外汇理财产品。那么，QDII产品与传统外汇理财之间有什么区别呢？收益率是否能规避人民币升值的汇率风险呢？
其实，这两种产品如何取舍，取决于投资者的风险承受能力和收益目标，以及投资者对市场的熟悉程度。
从信用风险而言，QDII理财需要投资者自行承担投资对象的信用风险，而这个投资对象是海外机构，投资者对其了解可能相对陌生。而银行外汇理财产品，主要将个人外汇定期存款与期权等衍生工具进行结合，从而构建个人外汇结构性存款，投资者承担的是银行的信用风险。
从产品投向来看，QDII理财是一种综合理财服务，投资票据、债券等。而银行外汇理财产品则包括与股票、黄金、石油等挂钩的各类衍生产品。目前，银行外汇理财很少投资于票据和债券类产品，这恰恰是QDII产品的强项。
从投资收益来看，若QDII理财仅投资于普通的结构性产品或高等级的债券、票据，投资者收益很难有优势可言。但QDII理财的投资范围扩大后，可以直接投资国外的股票后，收益率将大幅提高。通过QDII理财，可以满足部分喜欢高收益高风险投资者的需要。而外汇理财产品收益相对较低，但比较安全，有些产品设置有保本机制。
从投资币种来看，按相关QDII理财的规定，境内投资者可以用人民币投资外汇产品，投资金额只受发行总规模的限制。而目前银行外汇理财产品只可用自由外汇资金购买，虽然居民一次可购汇2万美元，但操作不便。QDII产品对持有人民币的投资者，更具便利性优势。
从手续费来看，QDII理财产品与银行传统外币理财产品相比，增加了托管费、管理费等费用。在已发行的银行QDII产品中，有好几款产品每年都收取占本金金额0.15%－0.20%的托管费，以及占本金金额0.15%－0.40%的管理费，甚至有些产品还收取销售服务费。
三、银行系QDII“起死回生”
当银行推出第一代QDII产品时，其资金投资于某一固定产品，如境外结构性票据及货币市场，不能直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品，以及BBB级以下证券。由此可见，第一代QDII属于浮动收益类产品，加上收益风险受美元走势制约，投资者需放弃一定的机会成本，博取高收益。
在人民币升值的背景下，第一代QDII普遍不尽如人意。中国银行首款QDII产品就因为各种原因遭遇巨额赎回，使得资金量低于2亿元，在运行不足5个月时就宣布终止。而招商银行首款QDII产品在运行3个多月后，就出现亏损。而其他到期的QDII产品，也只能获得5%左右的人民币收益，如建设银行首期“汇得盈”产品最终获得了4.93%的年收益，工商银行首期QDII产品也只得到7.31%的美元回报。其中，避险型产品的人民币收益只有4.6%。
在第一代QDII遭遇“滑铁卢”失利后，银行重新推出了新版QDII产品，产品设计更加基金化。
新版QDII主要将投资者资金投资于一个资产组合，其组合资产不确定，银行委托境外的投资或金融机构管理该资产组合。同时，产品结构更加侧重于产品的持仓比例。
因为按政策规定，新版QDII投资于股票的资金，不得超过单个理财产品总资产净值的50%，但投资股票基金的资金不受限制，现在很多新QDII的持仓率甚至突破80%，所以，持仓比例越高，所带来的收益可能就越大。目前新版QDII投资标的大多以H股为首选。
从期限来看，新版QDII产品大多数都设有提前赎回机制，比如，工商银行的“东方之珠”和建设银行的“海盈”1号，在为期3个月的封闭期结束后，投资者每周均可以申购、赎回，在流动性上更加合理化。
四、投资QDII有讲究
QDII投资范围放宽后，可以直接投资海外股市，这不仅仅意味着投资者有机会获得高收益，同时也意味着投资者将承受更高风险。
同时，银行、保险公司、基金公司和券商机构将相继推出QDII产品，QDII产品选择余地多了，面对如此众多的产品，投资者该如何选择、进行理性投资呢？
首先，投资者清楚了解QDII产品的具体投资对象，是选择自己投资方向的关键结合市场上现有产品的实际情况，可以将QDII产品主要分为投资于境外股票、投资于境外基金类产品，以及投资于境外结构性产品这三大类。