第一讲 证券投资基金及其分类
随着中国股票市场的转暖，证券投资基金越来越多地得到投资者的关注。随意翻开一份商业类的报纸，在以往“股票”版面的基础上，又增加了专门的“基金”版面，上面列举了超过300只证券投资基金产品的净值及净值增长率。尽管这个数字不足美国市场的三十分之一，但其增长速度足以令人瞠目。了解证券投资基金的含义、分类、作用以及优势和不足是投资者投资基金产品的前提。本讲首先介绍证券投资基金的基本常识及其分类。
什么是证券投资基金
对证券投资基金的称谓在各个经济地区有些区别。在美国，投资基金被通称为“共同基金”或“投资公司”；在英国和中国香港则称为“单位信托基金”或“集合投资计划”；在日本、韩国和中国的台湾习惯称其为“证券投资信托基金”；在中国大陆，通常统称为“证券投资基金”。
将资金集中起来进行投资的想法最早产生于19世纪中叶的欧洲，一般认为，最早的投资基金是1868年设立于英国的“海外及殖民地政府投资信托”。尽管投资基金起源于英国，真正的发扬光大却是在美国。美国基金业发端于19世纪末、20世纪初，美国第一只集合性的基金是产生于1893年的哈佛大学教职工基金。1924年，由3位证券高管创办的马萨诸塞州投资者信托被公认为世界上第一支开放式基金，该基金在起步的时候只有